2026-08-04 국내·미국 증시 자금 흐름 리포트 — 업종별 순유입 실측

먼저 돈이 어디로 갔는지부터 본다. 외국인과 기관의 최근 한 달 순매수 금액을 업종별로 합치면, 순유입 1위는 바이오·제약(1.1조원)이고 순유출이 가장 큰 곳은 반도체(-10.6조원)이다. 순유입 업종은 16개, 순유출은 2개로 들어온 쪽 합계는 7.0조원 규모다.

바이오·제약 안에서 금액이 가장 크게 움직인 종목은 셀트리온(3,339억원)이다. 업종 합계가 커도 특정 한 종목이 대부분을 차지하는 경우가 있어서, 업종을 보고 들어갈 때는 그 안에서 돈이 실제로 몰린 자리가 어디인지 한 번 더 봐야 한다.

다만 이 숫자는 전 종목이 아니다. 외국인·기관 각각의 순매수·순매도 상위 구간만 공개되기 때문에 이번 집계에 잡힌 종목은 275개다. 대형주 위주로 덮이는 구조라, 중소형주에서 벌어진 자금 이동은 여기 안 잡힐 수 있다.

여기서 눈여겨볼 건 가격과 자금이 엇갈린 자리다. 바이오·제약(주가 -7.7%인데 자금 1.1조원 순유입), 미디어·엔터(주가 -4.4%인데 자금 1,573억원 순유입). 반대로 반도체(주가 +16.6%인데 자금 -10.6조원). 주가가 빠지는데 큰 손 자금이 들어오는 업종은 물량을 받아내는 중일 수 있고, 반대로 주가는 오르는데 자금이 빠지는 업종은 개인 매수로 버티는 구간일 수 있다. 어느 쪽이든 등락률만 봐서는 보이지 않는 신호다.

가격 쪽도 확인해 두자. 최근 한 달 등락률 중앙값 기준으로 11개 업종 중 9개가 플러스이고, 선두는 산업재·건설(+30.9%), 반대편은 바이오·제약(-7.7%)이다. 중앙값을 쓰는 이유는 시총 가중으로 계산하면 삼성전자 한 종목이 반도체 전체를 대표해버리기 때문이다.

월간 RSI가 과열선(78) 바로 아래까지 온 업종은 산업재·건설 77, 반도체 77, 지주·기타 72, 원전·전력 75이다. 아직 과열은 아니지만 추격 매수 자리로 보기는 어렵다.

이런 자금 이동의 배경에는 거시 환경이 있다. 물가는 예상을 밑돌았고(CPI 3.5%), 기준금리는 고점에서 내려왔다(현재 3.75%), 고용은 둔화 신호를 냈다. 금리 부담이 줄면 이익이 뒤에 실리는 성장 업종으로 자금이 먼저 움직이는 경우가 많다. 다만 이건 방향일 뿐이고 같은 업종 안에서도 실적에 따라 갈린다.

유가는 배럴당 $76.1로 내렸다. 에너지·정유에는 부담이지만 운송·화학처럼 기름을 원가로 쓰는 쪽에는 반대로 도움이 된다.

국내 업종 — 순유입 상위

국내 업종 — 순유출 상위

참고 — 국내 업종 등락률

🇺🇸 미국 — 자금 흐름

미국 시장은 투자자별 실매매 데이터가 공개되지 않는다. 그래서 여기서는 가격이 하루 캔들 안 어디에서 닫혔는지와 거래량을 결합한 자금 추정치(CMF 방식, 최근 20거래일 누적)를 쓴다. 실제 주체별 매매가 아니라 추정이라는 점을 감안하고 봐야 한다.

그 기준으로 자금이 가장 많이 들어온 업종은 AI·SW·클라우드(1,075억달러)이고, 가장 많이 빠져나간 곳은 반도체(-606억달러)이다. 순유입 업종 5개, 순유출 10개로 빠져나간 쪽이 더 많다.

AI·SW·클라우드에서 금액이 가장 큰 종목은 마이크로소프트(364억달러)이다. 미국은 종목별 시가총액 차이가 커서 업종 합계가 소수 대형주에 좌우되기 쉬우니, 업종 숫자만 보고 판단하기보다 안쪽 구성을 같이 봐야 한다.

가격과 자금이 엇갈린 업종도 있다. 전기차·배터리(주가 +7.3%, 자금 -592억달러), 반도체(주가 +34.8%, 자금 -606억달러). 추정치라 그대로 믿을 건 아니지만, 가격만 보고 판단했을 때 놓치는 구간이 어디인지는 알려준다.

종목별 수급 — 외국인·기관은 어디에

앞의 업종 표가 한 달 누적이라면, 이번엔 하루만 떼어 본다. 08월 04일 하루 기준 외국인 순매수 1위는 삼성전자(2,041억원)이고 상위 5종목은 삼성전자, 삼성물산, NAVER, LIG디펜스앤에어로스페이스, 한화에어로스페이스 순이다. 한 달 누적으로는 순매도였던 종목이 하루 기준 상위에 올라오면, 파는 흐름이 멈추고 방향이 바뀌는 초입일 수 있다. 며칠 이어지는지가 관건이다.

기관도 NAVER, SK텔레콤, SK이터닉스를 담았다. 특히 NAVER는 외국인과 기관이 함께 사들인 종목이라, 한쪽 주체만 들어온 경우보다 무게가 다르다.

앞서 본 강세 업종의 대표 종목 가운데 삼성전자·삼성물산은 외국인 순매수 상위에도 올라 있다. 업종 흐름과 실제 자금이 같은 방향을 가리키는 경우다.

매물대를 통과한 종목

매물대(최근 1년 거래가 가장 두껍게 쌓인 가격대)를 기준으로 보면, 그 가격대를 위로 뚫고 올라선 종목이 56개, 아래로 내준 종목이 26개, 매물대 부근에서 방향을 정하지 못한 종목이 175개다. 위로 뚫은 쪽이 확연히 많다. 매물대를 위로 넘겼다는 건 그 가격에 물려 있던 물량을 시장이 받아냈다는 뜻이라, 되눌릴 때 그 자리가 지지로 바뀌는지가 다음 확인 지점이 된다. 반대로 아래로 내준 종목은 그 가격대가 저항으로 바뀌기 쉬워 반등이 나와도 매물이 다시 나올 수 있다.

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